上周大盤股指延續強勢，上證綜指漲1.80%，深圳成指漲1.81%，滬深300漲1.46%，中小板漲1.68%，創業板漲1.49%。上周行業漲幅前三分別為建筑材料（6.34%）、建筑裝飾（5.68%）和鋼鐵（4.88%），漲幅后三的行業分別為傳媒（0.50%）、銀行（0.64%）和醫藥生物（0.92%）。。概念指數方面，上周新疆區域振興、絲綢之路、一帶一路概念指數位于漲幅前列，而在線旅游位于概念指數跌幅前列。

上周海關總署公布了我國2017年1月貿易數據，以美元計價，1月出口大增7.9%，遠高于前值-6.2%，創2015年2月以來新高；進口增長提速至16.7%（前值增長3.1%），創2013年1月以來新高。以人民幣計價，出口同比增長15.9%，同樣較前值（+0.6%）大幅提高；進口劇增25.2%，創有數據以來新高。國壽安保基金認為，1月進出口大幅超出預期，核心在于內外需改善共振，主要受外需回暖、國內經濟暫穩、低基數效應、價格影響和匯率貶值幾方面影響。1月外貿出口先導指數為39，較去年12月回升1.6，連續三個月環比回升，2017年上半年出口壓力有所緩解。具體來看，外需方面，自2016年下半年以來，特朗普政策預期升溫、大宗價格恢復影響，發達國家經濟向好，美歐日PMI指數持續回升，其中2017年1月美國、歐元區、日本制造業PMI指數56、55.1、52.7，分別比上月加快1.5、0.2、0.3個百分點。內需方面，目前我國處于庫存周期向上和朱格拉周期上行初段，國內經濟暫穩。低基數效應方面，按美元計，去年1月出口同比-15.2%，進口同比-19.9%，基數較低。價格影響和匯率貶值方面，雖然近期大宗商品價格環比漲幅趨緩，但同比漲幅依然較高，1月CRB指數均值同比上漲超14%，此外人民幣匯率較去年同期有一定貶值。

投資策略上，美國退出TPP標志著全球化戰略的主導權徹底轉向中國，中國首推的“一帶一路”戰略將迎來黃金發展期，隨著5月份在北京舉行的“一帶一路”國際合作高峰論壇的臨近，預計“一帶一路”相關概念有望獲得持續催化，建議積極關注相關概念標的以及中游行業的投資機會。