國慶節(jié)前一周股指先抑后揚，周一下跌后周二至周五股指穩(wěn)步反彈，中小創(chuàng)走勢強(qiáng)于滬深300。上周滬深300跌0.68%，上證綜指跌0.96%，深成指跌0.40%，中小板跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板跌0.31%。上周行業(yè)漲幅前三為家用電器（1.65%）、采掘（1.21%）和房地產(chǎn)（0.66%），行業(yè)漲幅后三為建筑裝飾（-3.46%）、休閑服務(wù)（-3.05%）和國防軍工（-2.06%）。概念指數(shù)方面，上周食品安全、汽車后市場、海南旅游島等概念位于漲幅前列，而次新股指數(shù)繼續(xù)領(lǐng)跌概念指數(shù)。

國內(nèi)方面，從9月30日晚間至10月9日晚間，共有21個城市出臺了樓市新政，各地步調(diào)一致、態(tài)度堅決、政策嚴(yán)厲。國壽安?；鹫J(rèn)為，本次地產(chǎn)調(diào)控主要限制了一二線城市本地戶籍的改善型需求以及外地戶籍的投資性需求，而三四線城市銷量受到人口流出及社會資源等方面制約，加之本輪地產(chǎn)量價齊升已透支了相當(dāng)部分的購房需求，所以此次調(diào)控對地產(chǎn)銷量的負(fù)面影響較大，短期對A股地產(chǎn)板塊利空。從另一方面來看，地產(chǎn)銷售的抑制表明地產(chǎn)托底經(jīng)濟(jì)的力度將會減弱，隨之帶來基建托底經(jīng)濟(jì)的作用相應(yīng)增強(qiáng)，與基建高度相關(guān)的PPP概念已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的回調(diào)，建議積極關(guān)注PPP概念股。

國際方面，9月美國非農(nóng)新增就業(yè)人口15.6萬，預(yù)期17.2萬，前值15.1萬。數(shù)據(jù)公布后資本市場波動不大，美元指數(shù)漲幅減小，標(biāo)普500小幅上漲，黃金、白銀修復(fù)上漲。根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨計算的11、12的加息預(yù)期分別由14.5%、63.4%變?yōu)?0.3%、70.2%。9月勞動參與率62.9%，較8月62.8%略增0.1個百分點，升至6個月以來的最高點，美國勞動力市場基本進(jìn)入充分就業(yè)的狀態(tài)。失業(yè)率5%，比上月小幅上升0.1%。國壽安?；鹁S持下半年美聯(lián)儲最多加息一次、大概率12月的判斷。這一輪美聯(lián)儲加息周期可能是歷次最弱的，施加的壓力也不如以前大。