在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制，是立足全國改革開放大局做出的重大戰(zhàn)略部署，是資本市場的重大制度創(chuàng)新，是完善我國多層次資本市場體系的重要工作。

今天，我和天怡將為大家解讀科創(chuàng)板股票發(fā)行上市的注冊制審核，一起來看看吧！

科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核和注冊程序是怎樣的規(guī)定？

注冊制試點下，上交所負責科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市審核，證監(jiān)會對股票發(fā)行進行注冊。

發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應當按照證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作注冊申請文件，由保薦人保薦并向上交所申報。上交所收到注冊申請文件后，5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

上交所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題方式開展審核工作，基于科創(chuàng)板定位，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。上交所按照規(guī)定的條件和程序，作出同意或者不同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的審核意見。

如若同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的，即將審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料報送證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。如若不同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的，上交所作出終止發(fā)行上市審核決定。

證監(jiān)會收到上交所報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊程序。發(fā)行注冊主要關(guān)注上交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏，審核程序是否符合規(guī)定，以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會認為存在需要進一步說明或者落實事項的，可以要求交易所進一步問詢。中國證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。

在科創(chuàng)板試點注冊制與目前實行的股票發(fā)行上市的核準制，主要有哪些方面的差異？

在科創(chuàng)板實施注冊制改革，堅持市場化方向，秉承以信息披露為中心的監(jiān)管理念，強化發(fā)行人和中介機構(gòu)的責任，通過配套機制的安排，努力維護市場穩(wěn)定。

具體看，區(qū)別主要包括以下方面：

一是上市條件、審核標準等更優(yōu)化、更公開。在相關(guān)制度方面，對科創(chuàng)板發(fā)行條件進行了精簡優(yōu)化，從主體資格、會計與內(nèi)控、獨立性、合法經(jīng)營四個方面，對科創(chuàng)板首次公開發(fā)行條件做了規(guī)定。根據(jù)板塊定位和科創(chuàng)企業(yè)特點，設置多元包容的上市條件，市場 “進口”更為暢通。此外，還允許符合科創(chuàng)板定位、但尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市，允許符合相關(guān)要求的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)和紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

二是實行以信息披露為中心的發(fā)行審核制度。發(fā)行人在符合最基本發(fā)行條件的基礎(chǔ)上，還必須符合嚴格的信息披露要求。發(fā)行人是信息披露的第一責任人，中介機構(gòu)應勤勉盡責，切實發(fā)揮對信息披露核查把關(guān)作用。在發(fā)行審核過程中，主要審核工作放在上交所。通過一輪或者多輪的審核問詢，對發(fā)行人披露的信息進行審核，使發(fā)行人充分披露與投資者投資決策相關(guān)的重要信息，并借此督促發(fā)行人、保薦人保證信息披露的真實、準確、完整，努力讓“問題公司”或者公司重大問題無所遁形，防范和震懾欺詐發(fā)行。

三是要實行市場化的發(fā)行承銷機制。在注冊制試點過程中，新股的發(fā)行價格、規(guī)模、發(fā)行節(jié)奏都要通過市場化方式?jīng)Q定，這和現(xiàn)在的核準制有重大的區(qū)別。同時，新股發(fā)行定價中發(fā)揮機構(gòu)投資者的投研定價能力，建立機構(gòu)投資者為參與主體的詢價、定價、配售機制。

四是要強化中介機構(gòu)責任。為了保護投資者利益，試點注冊制要更加強化中介機構(gòu)的盡職調(diào)查義務和核查把關(guān)責任，對違法違規(guī)的中介機構(gòu)及相關(guān)人員將采取嚴厲的監(jiān)管措施，對違法違規(guī)行為進行強有力追責，實行依法治市、執(zhí)法必嚴、違法必究，大幅提高違法違規(guī)成本。對信息披露造假、欺詐發(fā)行等行為要出重拳，切實維護規(guī)范有序的市場環(huán)境。

五是要完善配套措施。試點注冊制要解決資本市場違法成本過低的問題，建立良好的法治、市場和誠信環(huán)境，特別是完善法治建設，試點注冊制將更強調(diào)工作的系統(tǒng)性、協(xié)同性，增強監(jiān)管的全面性和有效性，采取更加豐富的手段提高持續(xù)監(jiān)管能力，加強司法與執(zhí)法的銜接，推動完善相關(guān)法律和司法解釋，并探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度。

科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核，需遵循哪些原則？

上交所對科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核遵循依法合規(guī)、公開透明、便捷高效的原則，提高審核透明度，明確市場預期。

來源：上交所投教